Search
dr inż. Marcin Potrykus
Employment
- Assistant professor at Department of Finance
Publications
Filters
total: 34
Catalog Publications
Year 2024
-
Dot-com and AI bubbles: Can data from the past be helpful to match the price bubble euphoria phase using dynamic time warping?
PublicationThe article investigates the existence of a price bubble in the artificial intelligence market, employing the Generalised Supremum Augmented Dickey-Fuller test and dynamic time warping methodology. It proposes a method to detect the end of the price bubble euphoria phase, generating an average profit of close to 7% over 5 days and over 10.5% over 20 days, with almost 90% effectiveness. The study found that the AI market experienced...
-
Price bubbles and Co-bubbles in the green economy market
PublicationIn light of growing concerns about climate change and environmental issues, investor interest has surged in the new green economy market. However, the existing literature is limited regarding potential price bubble and co-bubble within this new domain. This study examines price bubble and co-bubble in the new green economy market, covering 31 indexes classified into three groups: the green economy market and its components, geographical...
-
The “autumn effect” in the gold market—does it contradict the Adaptive Market Hypothesis?
PublicationThe present study aims to verify the autumn effect in the gold market, first presented 10 years ago by Dirk Baur in the paper “The autumn effect of gold” and to investigate the calendar effects occurring for other precious metals. This empirical research is presented in a way to place the results obtained in the context of the Efficient Market Hypothesis (EMH) and the more current Adaptive Market Hypothesis (AMH). The study was...
Year 2023
-
Investing in wine, precious metals and G-7 stock markets – A co-occurrence analysis for price bubbles
PublicationThis paper used the GSADF test to determine the periods defined in this paper as price bubbles in the three markets studied, i.e. the investment wine market, precious metal market and national stock market indices of G-7 countries. The results obtained enabled the calculation of the values of the phi correlation coefficients, which served the research objective of assessing the co-occurrence of price bubbles in the markets analysed....
-
Price bubbles in commodity market – A single time series and panel data analysis
PublicationThis paper examines thirty-five commodities, grouped into three market sectors (energy, metals, agriculture & livestock) in terms of the occurrence of price bubbles. The study was based on monthly data for each commodity separately and, in a panel approach, for selected sectors and for all commodities combined. The GSADF test and its version for panel data – panel GSADF – were used to identify bubbles. The beginning and end of...
-
Stock Markets’ Reactions to the Announcement of the Hosts. An Event Study in the Analysis of Large Sporting Events in the Years 1976–2032
PublicationThis study attempts to estimate the impact of the announcements of hosts of large sporting events on domestic stock markets. The research problem is to establish a connection between the uniqueness of a sporting event and investors’ beliefs through stock price behavior. Using appropriate estimation windows, 13 different sporting events classified as large, including mega and major events, were tested. The obtained results show...
-
The Response of Selected Domestic Capital Markets on the Development of COVID-19 Pandemic – a Broader View
PublicationObjective: The study examines how the record of the first, hundredth, thousandth, ten-thousandth, one-hundred-thousandth, and millionth cases of COVID-19 affected investor behaviour in capital markets. It also looks at whether the month in which the first case was recorded in a given market affected the direction and strength of investor reactions. Lastly, it verifies whether the two announcements made by the WHO related to COVID-19...
Year 2022
-
Diamond investments – Is the market free from multiple price bubbles?
PublicationThe following study aims to investigate whether multiple price bubbles, in which the quoted market price of diamonds significantly deviates from their fundamental value, exist in the diamond market. It was conducted using ADF, SADF and GSADF tests, with the latter found to be an optimal form of evaluating the analysed issue. The presented results support the conclusion that the diamond market is not free from periods defined as...
-
Stock price reactions to an arrangement approval in restructuring proceedings – the case of Poland
PublicationThe study aims to empirically analyze the reaction of stock prices to the information about the conclusion and acceptance of a debtor–creditor arrangement under restructuring proceedings of companies listed on the stock exchange in Poland. The following main research hypothesis was verified: public disclosure of information about an arrangement conclusion and acceptance in restructuring proceedings...
Year 2021
-
Intraday price reaction to filing bankruptcy and restructuring proceedings – the evidence from Poland
PublicationThis chapter presents the results of research on the price reaction of shares listed on the Warsaw Stock Exchange to filing bankruptcy and/or restructuring applications. Event study was adopted as the research method, and it was performed at 10, 5, and 1-minute intervals. It was found that the reaction is rapid, as it takes 1–2 minutes after the information on bankruptcy and restructuring applications was made public. Significantly...
-
Short-Term Price Reaction to Filing for Bankruptcy and Restructuring Proceedings—The Case of Poland
PublicationThis study aims to check market reaction to filing for bankruptcy and restructuring proceedings and to verify the short-term effect of a price reversal in the Polish market in the years 2004–2019. The research was conducted by dividing the analysed companies according to the procedure (bankruptcy and restructuring) and market (the main market and the NewConnect market). The research methodology used in the study is the event analysis...
-
The share of investments in gold and oil using the example of selected European stock exchanges– A comparative analysis
PublicationIn this article, optimal investment portfolios with minimal risk and maximum efficiency were calculated. The portfolios were designated for ten selected European stock exchanges, based on the listings of the twenty largest companies in each of those markets. All calculations were made based on company shares only, company shares and investments in gold, shares of companies and investments in crude oil as well as shares of companies...
Year 2020
-
Balkan Stock Exchanges – Consideration of the Length of the Estimation Window in Similar Markets
PublicationPurpose: We study if capital markets in the Balkan are closely and positively related in terms of rate of return, risk, efficiency, and maximum cumulative loss in relation to different lengths of the estimation window. Design/Methodology/Approach: The research was carried out for the period from 01/01/2017 to 31/12/2019 using portfolio analysis. It was divided into an estimation window (01/01/2019 to 31/12/2019) and another with...
-
Short-term Price Reaction to Involuntary Bankruptcies Filed in Bad Faith: Empirical Evidence from Poland
PublicationPurpose: Assessing the reaction of the prices of shares of companies listed in the Warsaw Stock Exchange to the public disclosure of information about the filing a bankruptcy petition in bad faith by creditors. Design/Methodology/Approach: Event study analysis. Findings: It can therefore be assumed that the filing of an unfounded bankruptcy petition does not, in the short term, have a statistically significant negative impact on...
Year 2019
-
ASSESSMENT OF GOLD AND/OR CRUDE OIL AS INVESTMENTS FOR PORTFOLIO DIVERSIFICATION. A WARSAW STOCK EXCHANGE CASE STUDY
PublicationThe purpose of the study is to assess whether the inclusion of investments in gold and/or crude oil improves an investment portfolio consisting of shares of enterprises included in the WIG20 index (traditional invest-ments). All possible combinations of investment portfolios with minimal risk and maximum efficiency were tested. The portfolios were determined based on Markowitz’s portfolio theory. All results were compared...
-
Markowitz’s portfolio theory – optimal length of estimation window for gold and the biggests companies on the Warsaw Stock Exchange
PublicationThe following article is dedicated to the construction of an investment portfolio consisting of 3 investments from the Polish capital market found in the WIG20 index and from investment in gold. The purpose of the study was to determine the optimal length of the estimation window for building a portfolio with minimal risk and maximum efficiency. The length of the estimation window was also assessed in terms of the rate of return...
Year 2018
-
COMPARISON OF INVESTMENT PERFORMANCE MEASURES USING THE EXAMPLE OF SELECTED STOCK EXCHANGES
PublicationIn the following paper, the main objective is to examine whether the selection of the performance measure influences the evaluation of individual investments and the performance rankings generated on that basis. This study presents the values of 16 performance indicators along with their detailed descriptions. All calculations were made using the R program, and the source code can be found at the end of the article. Nine selected...
Year 2017
-
Diamenty w kolorach fantazyjnych–charakterystyka walorów inwestycyjnych
PublicationW artykule scharakteryzowano czynniki determinujące stopę zwrotu z inwestycji w diamenty w kolorach fantazyjnych. Cel opracowania to wskazanie kryteriów, które decydują o przypisaniu do konkretnego diamentu określonej barwy. Ponadto w pracy zbadano, jak barwa, ton oraz nasycenie wpływają na wycenę diamentów w kolorach fantazyjnych. Co więcej, za pomocą regresji hedonicznej zbadano, jak zmieniła się wartość analizowanych kamieni...
-
Inwestycje w surowce jako alternatywna forma pomnażania kapitału
PublicationOpracowanie zawiera klasyfikację oraz charakterystykę inwestycji w surowce. Przedstawiono ponadto uczestników tego rynku inwestycyjnego wraz z możliwymi sposobami inwestowania. Wskazano i scharakteryzowano bazy danych, zawierające ceny dla poszczególnych inwestycji w surowce. Przedstawiono także wybrane indeksy na rynku surowców oraz stopy zwrotu i ryzyko dla inwestycji w surowce w okresie 2000-2015.
Year 2016
-
Inwestycje w surowce w połączeniu z polskim rynkiem kapitałowym, analiza ryzyka i efektywności
PublicationW artykule przedstawiono główne kategorie i rodzaje inwestycji w surowce. Cel opracowania to zbadanie czy inwestycja w Warszawski Indeks Giełdowy stanowi główny składnik optymalnego tj. cechującego się minimalnym ryzykiem portfela inwestycyjnego. Ponadto ustalono czy wspomniana inwestycja tradycyjna stanowi najważniejszy element portfela inwestycyjnego odznaczającego się najwyższą efektywnością. Stwierdzono, że wszystkie z 29 analizowanych...
-
Złote monety bulionowe – testowanie pasywnego charakteru inwestycji
PublicationCel – Wyznaczenie składu optymalnego portfela inwestycyjnego o minimalnym ryzyku, zawierającego inwestycję w polskie monety bulionowe (Orzeł Bielik) oraz inwestycję na polskiej giełdzie papierów wartościowych. Testowanie pasywnego charakteru inwestycji w monety. Metodologia badania – Konstrukcja portfeli inwestycyjnych o minimalnym ryzyku według teorii H.M. Markowitza. Autorska metoda badania pasywnego charakteru inwestycji...
Year 2015
-
DIAMENTY JAKO PRZYKŁAD INWESTYCJI ALTERNATYWNEJ
PublicationW artykule scharakteryzowano determinanty decydujące o powodzeniu inwestycji w diamenty. Cel artykułu to zbadanie, jak masa, czystość, szlif, kolor, jednostka certyfikująca i kształt wpływają na cenę diamentu. Aby określić wpływ tych cech na cenę diamentu, zbudowano pięć modeli ekonometrycznych. Dla realizacji postawionego celu badawczego wykorzystano charakterystyki dla ponad 265 tysięcy diamentów. W wyniku przeprowadzonej analizy...
-
Inwestycja w wino – ocena sommelierów, rocznik i liczba punktów dystrybucji a wycena
PublicationW opracowaniu wyznaczono za pomocą współczynników korelacji liniowej Pearsona siłę i kierunek oddziaływania pomiędzy: ceną wina a rocznikiem, ceną wina a oceną sommelierów oraz ceną wina a liczbą punktów dystrybucji. Analizie poddano 8 szczepów winnych z rejonu Bordeaux. Najsilniejszy związek odnotowano pomiędzy ceną wina a rocznikiem trunku. W artykule obliczono także wybrane statystyki opisowe dla ceny wina, oceny przyznawanej...
-
Inwestycja w złoto – bezpieczna przystań, zabezpieczenie czy źródło dywersyfikacji dla polskiego inwestora
PublicationW artykule scharakteryzowano pojęcie inwestycji zabezpieczającej, dywersyfikującej oraz inwestycji określanej jako bezpieczna przystań. Celem opracowania jest zbadanie, czy występują powiązania między stopami zwrotu osiąganymi na polskim rynku akcji a stopami zwrotu z inwestycji w złoto. W pracy zweryfikowano hipotezę: stopa zwrotu z inwestycji w złoto spełnia funkcję inwestycji zabezpieczającej w długim okresie w stosunku do inwestycji...
-
INWESTYCJE ALTERNATYWNE – OPŁACALNOŚĆ A RYZYKO
PublicationW rozprawie określono pojęcie oraz miejsce inwestycji alternatywnych na rynku inwestycyjnym. Wskazane zostały atrybuty tych inwestycji. Zbudowano klasyfikację inwestycji alternatywnych w podziale na kategorie oraz typy wraz ze wskazaniem powiązań pomiędzy poszczególnymi produktami. Dokonano autorskiego podziału analizowanych inwestycji na aktywne i pasywne. Zbadano stopę zwrotu i ryzyko pięćdziesięciu inwestycji alternatywnych,...
-
NAKŁADY INWESTYCYJNE W SEKTORZE PRZEDSIĘBIORSTW PRYWATNYCH W POLSCE W LATACH 2008-2011. WYBRANE MOŻLIWOŚCI ANALITYCZNE I WIZUALIZACYJNE PROGRAMU R.
PublicationW opracowaniu zawarto wraz z przykładami niektóre możliwości programu R Cran w zakresie wizualizacji danych przestrzennych. Analizie poddano nakłady inwestycyjne w poszczególnych województwach w Polsce. Wykazano, że województwa charakteryzujące się wyższym poziomem nakładów inwestycyjnych niż średnia krajowa to województwa: dolnośląskie, łódzkie, mazowieckie, pomorskie i śląskie. Natomiast województwa, w których co roku, obserwuje...
-
Wino – uzupełnienie czy dominujący składnik portfela inwestycyjnego o minimalnym ryzyku
PublicationCel – Określenie struktury portfela inwestycyjnego o minimalnym ryzyku, składającego się z inwestycji na rynku win oraz z inwestycji w akcje spółek notowanych na wybranych giełdach Europy Środkowo-Wschodniej. Metodologia badania – Konstrukcja portfeli inwestycyjnych zgodnie z teorią zaproponowaną przez H.M. Markowitza, poparta badaniami literaturowymi odnoszącymi się do zagadnienia ekonomii wi-na. Wynik – Inwestycja w wino może...
Year 2013
-
Rynek inwestowania w sztukę jako przykład inwestycji alternatywnej
PublicationW opracowaniu przedstawiono klasyfikację inwestycji emocjonalnych jako jednej z kategorii inwestycji alternatywnych. Ocenie poddano wpływ inwestorów chińskich na kondycję rynku sztuki. Zbadano zmienność stopy zwrotu dla wybranych krajowych rynków sztuki. Obliczono podstawowe miary statystyczne dla analizowanych inwestycji alternatywnych. Wskazano na potencjalne możliwości obniżenia ryzyka portfela inwestycyjnego poprzez odpowiednią...
Year 2012
-
Inwestycje alternatywne i ich korelacja z rynkiem inwestycji tradycyjnych
PublicationW referacie przedstawiono pojęcie oraz atrybuty inwestycji alter-natywnych w kontekście funkcjonowania inwestycji tradycyjnych. Wy-znaczone zostały również współczynniki korelacji liniowej Pearsona po-między stopami zwrotu inwestycji tradycyjnych (reprezentowanymi przez indeksy WIG, WIG20, mWIG40 oraz sWIG80) i alternatywnych (reprezentowanymi przez złoto, srebro, platynę, pallad i ropę naftową). W ten sposób zbadano, czy wybrane...
Year 2010
-
Polski rynek leasingu - stan i perspektywy
PublicationArtykuł podejmuje tematykę funkcjonowania leasingu w warunkach polskiej gospodarki. Charakterystyce poddano umowy leasingowe. Określono korzyści oraz wady wynikające z ich zawierania. W dalszej części pracy zbadano jak kształtuje się wartościowo wolumen podpisywanych umów leasingowych w Polsce od początku roku 2001 do trzeciego kwartału 2009. Wyznaczono również udział rynku leasingowego w finansowaniu inwestycji ogółem w kraju....
-
Potrzeby mieszkaniowe a popyt na mieszkania
PublicationW opracowaniu wyznaczenono szacunkowe potrzeb mieszkaniowe w Polsce, określono główne determinanty popytu na analizowane dobro oraz kierunki ich oddziaływania.
-
Ryzyko na rynku kredytów hipotecznych
PublicationW referacie przedstawiono podział ryzyka bankowego oraz precyzyjnie zdefiniowano pojęcie kredytu hipotecznego. Analizie poddano rozmiary rynku kredytów hipotecznych dla osób prywatnych w Polsce, ze szczególnym naciskiem na kredyty mieszkaniowe, które stanowią najważniejszy segment omawianego rynku. Zbadano także wartość kredytów zagrożonych. Ocenie poddano wpływ wybranych czynników, na zmiany w obszarze ryzyka bankowego, związane...
Year 2009
-
Ocena funkcjonowania rynku kart kredytowych w Polsce
PublicationReferat podejmuje tematykę rozwoju rynku kart kredytowych w Polsce. Charakterystyce poddano istotę zjawiska oraz odmiany kart płatniczych. Zanalizowano krajowy rynek kart płatniczych w oparciu o ich ilościowy stan. Zbadano stopień nasycenia rynku. Ponadto zanalizowano poziom zadłużenia Polaków wynikający z używania kart kredytowych. Przedstawiono zasady poprawnego użytkowania analizowanego instrumentu kredytowego. Wskazano negatywne...
-
Wybrane informacje o rynku kart płatniczych w Polsce w latach 2003-2008
PublicationReferat podejmuje tematykę rozwoju rynku bankowości terminalowej w Polsce. Charakterystyce poddano istotę zjawiska. Zanalizowano krajowy rynek bankowości terminalowej, w oparciu o ilościowy stan kart płatniczych, a także dokonywanych transakcji bankomatowych (ilościowo i wartościowo). Zbadano stopień nasycenia rynku kartami płatniczymi i punktami, w których można korzystać z kart płatniczych ( bankomaty, punkty handlowo-usługowe)....
seen 5121 times